솔직히 저는 예전에는 중동 뉴스를 봐도 제 투자와 직접 연결해서 생각하지 않았습니다. 전쟁이나 해협 봉쇄 이야기가 나와도 멀리 떨어진 지역의 문제라고 생각했던 적이 많았습니다. 그런데 호르무즈 해협의 운송 차질로 국제유가가 급격하게 움직이고, 그 영향이 금리와 환율, 미국 기술주까지 이어지는 모습을 직접 보면서 생각이 달라졌습니다. 기업 실적만 좋아도 주가가 오르는 것이 아니라 에너지 가격과 유동성, 환율 같은 변수까지 하나의 연결된 구조로 봐야 한다는 것을 체감하게 됐습니다.호르무즈 해협이 중요한 이유부터 다시 봤습니다처음에는 호르무즈 해협을 단순히 중동의 좁은 해상 통로 정도로만 알고 있었습니다. 그런데 미국 에너지정보청(EIA) 자료를 살펴보면 호르무즈 해협은 세계에서 가장 중요한 원유 수송 요충지..

솔직히 저는 한때 '중동에서 총성이 들리면 무조건 정유주를 사면 된다'는 단순한 공식을 믿었습니다. 그 믿음이 얼마나 위험한지, 시장에 직접 돈을 넣어보고 나서야 알았습니다. 이번에 사우디 아람코의 정유공장이 후티 반군의 공격으로 가동을 중단하면서 하루 40만 배럴 규모의 생산 차질이 발생했고, WTI 선물 가격은 배럴당 82달러 수준까지 4% 급등했습니다. 숫자만 보면 단순해 보이지만, 속을 들여다보면 훨씬 복잡한 구조가 숨어 있습니다.공급 차질의 실체 — 생산보다 무서운 물류 리스크이번 사태에서 제가 가장 주목한 건 생산 차질 그 자체가 아니었습니다. 실제로 시장을 더 흔드는 건 홍해를 통한 사우디산 원유 수출 경로가 막힐 수 있다는 위협이었습니다. 사우디가 아시아로 수출하는 물량은 하루 약 350만..